想买银行理财品 先防“收益率”猫腻

　　年底临近，不断有市民收到各家银行发出的理财资讯，称一个月期的理财产品收益率可达3%，3个月的收益率可达5%，是活期收益的8-13倍。真的有此等好事?

　　这样的疑虑并非空穴来风。事实上，很多投资者向理财经理购买投资产品都是冲着银行的信誉去的，本身并不清楚产品是银行自己的产品、银行代销产品和非代销产品。在年末多种理财产品收益见涨的情况下，小心掉入银行理财“收益率”陷阱，是投资者的一堂必修课。■记者 刘永涛 实习生 杨盼

　　揽客短信天花乱坠

　　“我行发行91天预计年化收益5%的理财，欲购从速。同样91天，5万元活期收益仅为47元。”12月中旬，在长沙一家公司上班的牛芳告诉记者，“一天就收到3条类似的信息，有点动心”。

　　另一位市民张伟透露，早些时候一位银行的员工向他推销一款年收益率高达10%的投资产品，并强调本金如何安全收益如何有保障，他还真的动心了，计划元旦过后正式签合同。但最近某银行理财经理私卖投资产品致使投资者巨亏事件，让他改变了主意，“收益率是高，但万一亏了银行会担责吗?”

　　提醒：对于投资者来说，如何分辨银行代销产品和非代销产品，以及怎样选择适合自己的产品非常重要。而银行方面并不允许员工私自接单，假借银行名义销售其他产品。

　　真实收益率不如预期

　　很多理财产品着重宣传最高回报率，实际上这是在最乐观的情况下获得的一种可能的回报。不能兑现也未必有人会负责。

　　即使有保底收益，投资者还要考虑利息周期、资金的流动性和机会成本等因素。如果保底收益低于通货膨胀率，到期赎回时有可能实际上是亏本的。比如，某银行推出的一款黄金挂钩产品，保底收益率每年0.5%，但如果通货膨胀率为3%，实际上还需要2.5%的收益率才能真正保本。

　　提醒：在分析各种理财产品时，首先要注意收益率的计算方法。如有的理财产品宣传其预期收益率为9%，而另一种产品的预期年收益率为7%，事实上前一种产品采用的是18个月的到期收益率，若把它换算成年收益率，仅为9%×12/18=6%，并不比后一种产品高。

　　要看清理财“身份证”

　　记者采访发现，市民能接触到的投资产品通常有三大类。第一类是银行自己推出的产品，完全由银行自己研发，出了问题也是由银行承担主要责任，比如贵金属产品、信托产品等。第二类是银行代销的，经过了严格审核的产品，银行不能做虚假广告帮其宣传，也不能代客操作，必须充分揭示风险，如保险、证券等。

　　风险最大的是第三类，即非银行自主推出、也不找银行代销的产品，这类产品有自己的销售渠道，或者是由于产品设计结构不合理，公司信誉存在问题等因素没有通过银行的审核。它们对外动辄宣称10—20%的高收益率，以招揽客户。

　　提醒：对于普通市民而言，辨别理财产品“出身”非常关键。三类产品中，银行的理财产品风险最低，其次是银行代销的产品。

　　小贴士

　　认准银行公章

　　对于投资者来说，要分辨非银行自主推出、也不找银行代销的产品其实并不难——认准公章就八九不离十了。银行的代销产品，在客户所签署的产品协议书里肯定会提及银行名字，而且客户会签名，产品投资方和银行也会签名盖章。银行作为代销主体，成为销售过程中的当事人。通常情况下，如果是银行代销的产品，为了利于监管和吸收存款，银行会要求客户购买产品的资金归集到自己银行。